الفروقات والتشابهات بين منصات التداول اللامركزية والمركزية

مع قيادة يونيسواب للمشهد، جذب ازدهار التمويل اللامركزي DeFi في عام 2020 انتباه العديد من المستثمرين إلى منصات التداول اللامركزية DEXs. وفي هذا العام، أدت السياسات الأكثر صرامة بشأن تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة والصين إلى زيادة الطلب على منصات DEX. فما هي منصة DEX، وكيف تقارن بمنصة CEX؟

يشير مصطلح DEX إلى منصة التداول اللامركزية، بينما يرمز CEX إلى منصة التداول المركزية. لا شك في أن كليهما تم إنشاؤهما لتسهيل معاملات العملات المشفرة بين المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك، تتداخل معظم الخدمات الرئيسية على منصات DEX وCEX، بما في ذلك التداول الفوري، والعقود المستمرة، وتداول الهامش، والإقراض والاقتراض.

بخلاف أوجه التشابه القليلة، هناك الكثير من الاختلافات بين منصات DEX وCEX.

1) عملية تداول مختلفة

قبل التداول على منصات CEX مثل بينانس وهوبي وكوينبيس، سيحتاج المستخدم إلى المرور بعملية أساسية تشمل التسجيل والتحقق من الهوية وشراء العملات باستخدام الأموال التقليدية، قبل أن يتمكن من الاستمتاع بمجموعة أوسع من الخدمات، مثل التداول الفوري والعقود المستمرة وتداول الهامش والإقراض والاقتراض.

في منصة CEX، يتم مطابقة جميع عمليات التداول وإكمالها من خلال الإجراءات المحددة مسبقًا، ويتم تسجيل جميع الإجراءات المتعلقة بالتداول في قاعدة بيانات CEX. ومع ذلك، إذا رغب المستخدمون في التداول على منصة DEX، فلا يحتاجون إلى إكمال التسجيل أو التحقق من الهوية، وكل ما يلزم هو إعداد محفظة للعملات المشفرة. في منصات DEX، تشكل محفظة المستخدم حسابه. تتم جميع إجراءات المستخدم على سلاسل الكتل ويتم تسجيلها بواسطة سلاسل الكتل، ويتم تنفيذ جميع تعليمات التداول بواسطة العقود الذكية.

إذا كنت تخطط لتخزين أصولك المشفرة بشكل أكثر أمانًا، في منصات CEX، ستحتاج إلى سحب العملات إلى محافظهم، بينما لا تتطلب منصات DEX مثل هذه المتطلبات. في منصة DEX، بمجرد اكتمال المعاملة، سيتمكن المستخدم من التحقق مباشرة من الأصول المقابلة في محفظته. ومع ذلك، تعد منصة CEX الخيار الأفضل عندما يتعلق الأمر بتحويل الأصول المشفرة. في منصة CEX، لسحب أصولهم المشفرة، يمكن للمستخدمين ببساطة المشاركة في تداول العملات التقليدية، بينما في حالة منصات DEX، قد يضطر المستخدمون إلى تحويل أصولهم إلى CEX أولاً، ثم تحويل الأصول إلى نقد من خلال تداول العملات التقليدية، وهو غير متوفر في معظم منصات DEX.

2) تجارب تداول مختلفة تماماً

بلا شك، تتفوق منصات CEX على منصات DEX من حيث تجربة التداول الشاملة. منصات CEX أكثر رسوخاً ولديها نظام أكثر نضجاً، وقاعدة مستخدمين أكبر، وحجم تداول أكبر، ونظام صناعة سوق أكثر تطوراً، وعمق سوق وسيولة متفوقة. علاوة على ذلك، في منصات CEX، المعاملات أكثر كفاءة وتعاني من خسارة أقل من فروق العرض والطلب الناتجة عن نقص السيولة. هذه كلها مزايا CEX.

في المقابل، لم تكتمل منصات DEX بعد مع نظام صناعة سوق غير ناضج وحجم تداول صغير. بالإضافة إلى ذلك، تفتقر معظم منصات DEX إلى عمق السوق والسيولة، وتجربة المستخدم أسوأ بكثير. ومع ذلك، فيما يتعلق بتجربة المستخدم، تتمتع منصات DEX بميزة واحدة: لا تتطلب مراجعات لإدراج العملات. وبالتالي، فهي تدعم المزيد من أنواع العملات وأزواج التداول مقارنة بمنصات CEX. وينطبق هذا بشكل خاص على العملات المشفرة الأقل شهرة التي لا يمكن تداولها على منصات CEX.

3) مستويات أمان مختلفة

عندما يتعلق الأمر بالأمان، تتمتع منصات DEX بميزة متأصلة على منصات CEX لأن أصول المستخدمين لا تمر عبر منصات DEX على الإطلاق. في منصات DEX، إذا رغب المستخدم في التداول، فسيحتاج إلى تسجيل الدخول بمحفظته، وتحديد زوج التداول المستهدف، ثم إجراء المعاملة. بمجرد اكتمال المعاملة، يذهب الأصل المقابل مباشرة إلى المحفظة. وبالتالي، لا يحتاج المستخدمون إلى إيداع أو سحب العملات عند التداول على منصات DEX، ومحفظتهم تعادل الحساب في منصات CEX.

حتى إذا توقفت منصة DEX عن العمل وأفلست، فلن يتأثر المستخدم لأن الأصول المشفرة مخزنة في محافظه الخاصة في جميع الأوقات. في حالة منصات CEX، الأمور مختلفة جداً. تتعرض المنصات الكبيرة لحوادث اختراق متكررة بسبب الأصول الضخمة المخزنة عليها. في الماضي، عانت منصات CEX من هجمات القراصنة المتعددة، مثل اختراق MT.Gox الشهير في عام 2014، مما أدى إلى خسارة 750,000 بيتكوين (ما يعادل 350 مليون دولار). أدت هذه الفضيحة مباشرة إلى إفلاس هذه المنصة العالمية الرائدة. بخلاف ذلك، كانت هناك العديد من حوادث الاختراق المعروفة في تاريخ منصات العملات المشفرة المركزية. على سبيل المثال، في مايو 2019، تم سرقة 7,000 بيتكوين (كانت تساوي 41 مليون دولار) من بينانس. مرة أخرى، في أغسطس 2021، تم سرقة أصول مشفرة بقيمة 94 مليون دولار من منصة Liquid اليابانية الرائدة.

تمثل الأمثلة أعلاه جزءاً صغيراً فقط من اختراقات CEX. لذلك، على الرغم من أن منصات CEX الرائدة قد اتخذت إجراءات مكافحة القرصنة شديدة الصرامة، إلا أن خطر خرق الأمن لا يزال قائماً. منصات CEX الأصغر أقل جاذبية فيما يتعلق بالأمان حيث نرى أن الآلاف منها يعلقون العمليات ويهربون كل عام. مثل هذه المخاطر أكثر عرضة للاشتعال من مخاطر القرصنة في منصات CEX الكبرى. الجدير بالذكر أن المخاطر المرتبطة بمنصات CEX تزداد دائماً عندما تشتد اللوائح التنظيمية للعملات المشفرة. لذلك، من الواضح أن منصات DEX أكثر أماناً من منصات CEX.

4) رسوم معاملات مختلفة

عندما يختار المستخدم بين منصة CEX وDEX، بالإضافة إلى عملية المعاملة وتجربة المستخدم والأمان، هناك اعتبار رئيسي آخر: رسوم المعاملات. ومع ذلك، هذا قرار سهل لأن منصات DEX لديها رسوم معاملات أعلى بكثير وأكثر عدم يقين من منصات CEX. في الوقت الحالي، تعمل جميع مشاريع DEX المعروفة تقريباً على سلسلة كتل إيثريوم، وبسبب النظام البيئي الكبير لإيثريوم، يمكن أن تزدحم الشبكة من وقت لآخر. بالإضافة إلى ذلك، طالما اشتكى السوق من رسوم الغاز المرتفعة لإيثريوم. لذلك، بالإضافة إلى رسوم الغاز التي تختلف بمرور الوقت، يتعين على المستخدمين أيضاً دفع رسوم معاملات بنسبة 0.3٪ إلى DEX. في المقابل، تعد منصات CEX أكثر ملاءمة للمستخدم حيث تفرض عادةً رسوم خدمة تتراوح بين 0.05٪ و0.2٪.

الخلاصة

في الختام، على الرغم من أن كلاً من منصات CEX وDEX لديها مزايا معينة، في الواقع، لا يزال معظم المستخدمين يفضلون منصات CEX. بعد كل شيء، الغالبية العظمى منهم هم مستثمرون تجزئة. بالنسبة لهم، تجربة التداول المتفوقة ورسوم المعاملات المنخفضة تفوق بكثير الأمان. الأهم من ذلك، يمكن للمستخدمين تجنب المخاطر الأمنية المحتملة عن طريق سحب العملات إلى محافظهم، بينما في المقابل، لا يمكن حل تجربة المستخدم السيئة ورسوم الخدمة المرتفعة لمنصات DEX قريباً. لذلك، حتى إذا كان السوق يؤمن بالمستقبل الواعد لمنصات DEX، لا يزال أمامها طريق طويل قبل أن تتمكن من منافسة منصات CEX.