Diferencias y Similitudes Entre DEX y CEX

Con Uniswap liderando el movimiento, el auge de DeFi en 2020 atrajo la atención de muchos inversores hacia los DEX. Este año, las políticas más estrictas sobre la regulación de criptomonedas en Estados Unidos y China también han impulsado la demanda de DEX. Entonces, ¿qué es un DEX y cómo se compara con un CEX?

DEX se refiere a Exchange Descentralizado, mientras que CEX significa Exchange Centralizado. Sin duda, ambos fueron creados para facilitar las transacciones de criptomonedas entre usuarios. Además, la mayoría de los servicios principales en DEX y CEX se superponen, incluyendo el trading spot, contratos perpetuos, trading con margen y préstamos.

Más allá de estas similitudes, existen muchas más diferencias entre los DEX y los CEX.

1) Proceso de trading diferente

Antes de operar en CEX como Binance, Huobi y Coinbase, el usuario deberá pasar por un proceso básico que incluye registro, autenticación de identidad real y compra de tokens usando dinero fiat, antes de poder disfrutar de una gama más amplia de servicios, como trading spot, contratos perpetuos, trading con margen y préstamos.

En un CEX, todas las operaciones se emparejan y completan a través de procedimientos predeterminados, y todas las acciones relacionadas con el trading se registran en la base de datos del CEX. Sin embargo, si los usuarios desean operar en un DEX, no necesitan completar el registro ni la autenticación de identidad real, y solo necesitan preparar una billetera de criptomonedas. En los DEX, la billetera del usuario constituye su cuenta. Todas las acciones del usuario ocurren en blockchains y son registradas por estas, y todas las instrucciones de trading se completan mediante contratos inteligentes.

Si planea almacenar sus activos cripto de manera más segura, en los CEX necesitará retirar los tokens a sus billeteras, mientras que los DEX no tienen tales requisitos. En un DEX, una vez que se completa una transacción, el usuario podrá verificar directamente el activo correspondiente en su billetera. Sin embargo, el CEX es la mejor opción cuando se trata de la realización de activos cripto. En un CEX, para retirar sus activos cripto, los usuarios pueden simplemente participar en el trading fiat, mientras que en el caso de los DEX, los usuarios pueden tener que transferir primero sus activos a un CEX y luego convertir los activos en efectivo a través del trading fiat, que no está disponible en la mayoría de los DEX.

2) Experiencias de trading drásticamente diferentes

Sin duda, los CEX son superiores a los DEX en términos de experiencia general de trading. Los CEX están más establecidos y tienen un sistema más maduro, una base de usuarios más grande, una mayor escala de operaciones, un sistema de creación de mercado más desarrollado y una mejor profundidad y liquidez del mercado. Además, en los CEX, las transacciones son más eficientes y sufren menos pérdidas por los diferenciales de compra-venta causados por la falta de liquidez. Estas son todas las ventajas de los CEX.

En comparación, los DEX aún no están completamente desarrollados, con un sistema de creación de mercado inmaduro y una pequeña escala de operaciones. Además, la mayoría de los DEX carecen de profundidad de mercado y liquidez, y la experiencia del usuario es mucho peor. Sin embargo, con respecto a la experiencia del usuario, los DEX tienen una ventaja: no requieren revisiones para listar tokens. Como tal, admiten más tipos de tokens y pares de trading que los CEX. Esto es especialmente cierto en el caso de criptomonedas menos conocidas que no se pueden negociar en CEX.

3) Diferentes niveles de seguridad

En cuanto a seguridad, los DEX tienen una ventaja inherente sobre los CEX porque los activos de los usuarios no pasan por los DEX en absoluto. En los DEX, si el usuario desea operar, deberá iniciar sesión con su billetera, identificar el par de trading objetivo y luego realizar la transacción. Una vez que se completa la transacción, el activo correspondiente va directamente a la billetera. Por lo tanto, los usuarios no necesitan depositar o retirar tokens cuando operan en DEX, y su billetera es equivalente a la cuenta en CEX.

Incluso si un DEX termina sus operaciones y se declara en quiebra, el usuario no se vería afectado porque los activos cripto se almacenan en sus propias billeteras en todo momento. En el caso de los CEX, las cosas son muy diferentes. Los grandes exchanges están sujetos a frecuentes incidentes de piratería debido a los enormes activos almacenados en ellos. En el pasado, los CEX han sufrido múltiples ataques de hackers, como el notorio hackeo de 2014 del importante exchange MT.Gox, que resultó en la pérdida de 750,000 bitcoins (equivalente a $350 millones). Este escándalo llevó directamente a la quiebra de este exchange global líder. Además de esto, ha habido muchos más incidentes de piratería bien conocidos en la historia de los exchanges centralizados de criptomonedas. Por ejemplo, en mayo de 2019, se robaron 7,000 bitcoins (que valían $41 millones) de Binance. Nuevamente, en agosto de 2021, se robaron activos cripto por valor de $94 millones del exchange líder japonés Liquid.

Los ejemplos anteriores solo representan una pequeña parte de los hackeos a CEX. Por lo tanto, aunque los CEX líderes han adoptado medidas anti-hackeo altamente estrictas, el riesgo de una brecha de seguridad permanece. Los CEX más pequeños son incluso menos deseables en términos de seguridad, ya que podemos ver que cada año miles de ellos suspenden operaciones y desaparecen. Tales riesgos son mucho más propensos a intensificarse que el riesgo de piratería de los principales CEX. Es notable que los riesgos asociados con los CEX siempre aumentan cuando las regulaciones de criptomonedas se vuelven más estrictas. Por lo tanto, los DEX son claramente más seguros que los CEX.

4) Diferentes comisiones de transacción

Cuando el usuario elige entre un CEX y un DEX, además del proceso de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, hay otra preocupación importante: las comisiones de transacción. Sin embargo, esta es una decisión fácil ya que los DEX tienen comisiones de transacción mucho más altas y más incertidumbres que los CEX. En este momento, casi todos los proyectos DEX conocidos se ejecutan en la blockchain de Ethereum, y debido al gran ecosistema de Ethereum, la red puede congestionarse mucho de vez en cuando. Además, el mercado siempre se ha quejado de las costosas tarifas de gas de Ethereum. Por lo tanto, además de las tarifas de gas que varían con el tiempo, los usuarios también tienen que pagar una comisión de transacción del 0.3% al DEX. En contraste, los CEX son mucho más amigables con el usuario, ya que normalmente cobran una comisión de servicio que va del 0.05% al 0.2%.

Resumen

En resumen, aunque tanto los CEX como los DEX tienen ciertas ventajas, en realidad, la mayoría de los usuarios aún prefieren los CEX. Después de todo, la gran mayoría de ellos son inversores minoristas. Para ellos, una experiencia de trading superior y bajas comisiones de transacción superan por mucho a la seguridad. Más importante aún, los usuarios pueden evitar los riesgos potenciales de seguridad retirando tokens a sus billeteras, mientras que en comparación, la mala experiencia del usuario y las altas comisiones de servicio de los DEX no se pueden resolver pronto. Por lo tanto, incluso si el mercado cree en el prometedor futuro de los DEX, todavía tienen un largo camino por recorrer antes de poder rivalizar con los CEX.