تفاوت‌ها و شباهت‌های بین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و صرافی‌های متمرکز (CEX)
با پیشگامی یونی‌سواپ، رونق دیفای در سال 2020 توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به صرافی‌های غیرمتمرکز جلب کرد. امسال، سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر در زمینه قانون‌گذاری رمزارزها در ایالات متحده و چین نیز تقاضا برای صرافی‌های غیرمتمرکز را افزایش داده است. پس صرافی غیرمتمرکز چیست و چه تفاوتی با صرافی متمرکز دارد؟
DEX به معنای صرافی غیرمتمرکز و CEX به معنای صرافی متمرکز است. بدون شک هر دو برای تسهیل معاملات رمزارز بین کاربران ایجاد شده‌اند. علاوه بر این، بیشتر خدمات اصلی در صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز مشترک هستند، از جمله معاملات نقدی، قراردادهای دائمی، معاملات مارجین و وام‌دهی و وام‌گیری.
به جز این شباهت‌های اندک، تفاوت‌های بسیار زیادی بین صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز وجود دارد.
1) فرآیند معاملاتی متفاوت
قبل از معامله در صرافی‌های متمرکز مانند بایننس، هوبی و کوین‌بیس، کاربر باید یک فرآیند اولیه شامل ثبت‌نام، احراز هویت و خرید توکن با پول فیات را طی کند تا بتواند از طیف گسترده‌تری از خدمات مانند معاملات نقدی، قراردادهای دائمی، معاملات مارجین و وام‌دهی و وام‌گیری استفاده کند.
در صرافی متمرکز، تمام معاملات از طریق رویه‌های از پیش تعیین شده تطبیق داده شده و تکمیل می‌شوند و تمام اقدامات مربوط به معامله در پایگاه داده صرافی متمرکز ثبت می‌شود. با این حال، اگر کاربران بخواهند در صرافی غیرمتمرکز معامله کنند، نیازی به تکمیل ثبت‌نام یا احراز هویت ندارند و تنها نیاز به آماده کردن یک کیف پول رمزارزی دارند. در صرافی‌های غیرمتمرکز، کیف پول کاربر حساب او را تشکیل می‌دهد. تمام اقدامات کاربر روی بلاک‌چین‌ها انجام و ثبت می‌شود و تمام دستورات معاملاتی توسط قراردادهای هوشمند تکمیل می‌شود.
اگر قصد دارید دارایی‌های رمزارزی خود را به صورت امن‌تری ذخیره کنید، در صرافی‌های متمرکز باید توکن‌ها را به کیف پول‌های خود برداشت کنید، در حالی که صرافی‌های غیرمتمرکز چنین الزاماتی ندارند. در صرافی غیرمتمرکز، پس از تکمیل معامله، کاربر می‌تواند مستقیماً دارایی مربوطه را در کیف پول خود مشاهده کند. با این حال، صرافی متمرکز گزینه بهتری برای تبدیل دارایی‌های رمزارزی است. در صرافی متمرکز، کاربران برای برداشت دارایی‌های رمزارزی خود می‌توانند به سادگی معاملات فیات انجام دهند، در حالی که در صرافی‌های غیرمتمرکز، کاربران ممکن است مجبور شوند ابتدا دارایی‌های خود را به صرافی متمرکز منتقل کنند و سپس از طریق معاملات فیات که در اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز در دسترس نیست، دارایی‌ها را به پول نقد تبدیل کنند.
2) تجربه معاملاتی کاملاً متفاوت
بدون شک، صرافی‌های متمرکز از نظر تجربه کلی معاملات برتر از صرافی‌های غیرمتمرکز هستند. صرافی‌های متمرکز بیشتر جا افتاده‌اند و سیستم بالغ‌تری دارند، پایگاه کاربری بزرگ‌تر، مقیاس معاملاتی بیشتر، سیستم بازارسازی توسعه‌یافته‌تر و عمق بازار و نقدینگی برتری دارند. علاوه بر این، در صرافی‌های متمرکز، معاملات کارآمدتر هستند و از اسپرد خرید و فروش ناشی از کمبود نقدینگی کمتر آسیب می‌بینند. اینها همه مزایای صرافی متمرکز هستند.
در مقایسه، صرافی‌های غیرمتمرکز هنوز به طور کامل توسعه نیافته‌اند و سیستم بازارسازی نابالغ و مقیاس معاملاتی کوچکی دارند. علاوه بر این، اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز فاقد عمق بازار و نقدینگی هستند و تجربه کاربری بسیار بدتر است. با این حال، از نظر تجربه کاربری، صرافی‌های غیرمتمرکز یک مزیت دارند: آنها نیازی به بررسی لیست شدن توکن‌ها ندارند. به همین دلیل، آنها از انواع توکن‌ها و جفت‌های معاملاتی بیشتری نسبت به صرافی‌های متمرکز پشتیبانی می‌کنند. این موضوع به‌ویژه در مورد رمزارزهای کمتر شناخته‌شده که نمی‌توانند در صرافی‌های متمرکز معامله شوند، صادق است.
3) سطوح امنیتی متفاوت
در زمینه امنیت، صرافی‌های غیرمتمرکز مزیت ذاتی نسبت به صرافی‌های متمرکز دارند زیرا دارایی‌های کاربران اصلاً از طریق صرافی‌های غیرمتمرکز عبور نمی‌کند. در صرافی‌های غیرمتمرکز، اگر کاربر بخواهد معامله کند، باید با کیف پول خود وارد شود، جفت معاملاتی مورد نظر را شناسایی کند و سپس معامله را انجام دهد. پس از تکمیل معامله، دارایی مربوطه مستقیماً وارد کیف پول می‌شود. بنابراین، کاربران هنگام معامله در صرافی‌های غیرمتمرکز نیازی به واریز یا برداشت توکن ندارند و کیف پول آنها معادل حساب در صرافی‌های متمرکز است.
حتی اگر یک صرافی غیرمتمرکز فعالیت خود را متوقف کند و ورشکست شود، کاربر تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد زیرا دارایی‌های رمزارزی همیشه در کیف پول‌های خودش ذخیره می‌شوند. در مورد صرافی‌های متمرکز، شرایط بسیار متفاوت است. صرافی‌های بزرگ به دلیل دارایی‌های عظیمی که در آنها ذخیره شده است، در معرض حملات هکری مکرر قرار دارند. در گذشته، صرافی‌های متمرکز چندین بار مورد حمله هکرها قرار گرفته‌اند، مانند هک معروف صرافی بزرگ MT.Gox در سال 2014 که منجر به از دست رفتن 750,000 بیت‌کوین (معادل 350 میلیون دلار) شد. این رسوایی مستقیماً منجر به ورشکستگی این صرافی پیشرو جهانی شد. علاوه بر این، حوادث هک شناخته شده بیشتری در تاریخ صرافی‌های متمرکز رمزارز وجود داشته است. به عنوان مثال، در می 2019، 7,000 بیت‌کوین (که ارزش آن 41 میلیون دلار بود) از بایننس به سرقت رفت. مجدداً در آگوست 2021، دارایی‌های رمزارزی به ارزش 94 میلیون دلار از صرافی پیشرو ژاپن Liquid به سرقت رفت.
مثال‌های فوق تنها بخش کوچکی از هک‌های صرافی‌های متمرکز را نشان می‌دهند. بنابراین، اگرچه صرافی‌های متمرکز پیشرو اقدامات ضد هک بسیار سختگیرانه‌ای را اتخاذ کرده‌اند، اما خطر نقض امنیتی همچنان وجود دارد. صرافی‌های متمرکز کوچکتر از نظر امنیتی حتی کمتر مطلوب هستند زیرا می‌بینیم که هر سال هزاران مورد از آنها فعالیت خود را متوقف می‌کنند و فرار می‌کنند. چنین خطراتی بسیار بیشتر از خطر هک صرافی‌های متمرکز بزرگ احتمال شعله‌ور شدن دارند. نکته قابل توجه این است که خطرات مرتبط با صرافی‌های متمرکز همیشه با سخت‌تر شدن مقررات رمزارز افزایش می‌یابد. بنابراین، صرافی‌های غیرمتمرکز به وضوح امن‌تر از صرافی‌های متمرکز هستند.
4) کارمزدهای معاملاتی متفاوت
وقتی کاربر بین یک صرافی متمرکز و غیرمتمرکز انتخاب می‌کند، علاوه بر فرآیند معامله، تجربه کاربری و امنیت، یک نگرانی عمده دیگر وجود دارد: کارمزدهای معاملاتی. با این حال، این تصمیم آسانی است زیرا صرافی‌های غیرمتمرکز کارمزدهای معاملاتی بسیار بالاتر و عدم قطعیت بیشتری نسبت به صرافی‌های متمرکز دارند. در حال حاضر، تقریباً تمام پروژه‌های صرافی غیرمتمرکز شناخته شده روی بلاکچین اتریوم اجرا می‌شوند و به دلیل اکوسیستم بزرگ اتریوم، شبکه می‌تواند گاه به گاه بسیار شلوغ شود. علاوه بر این، بازار همیشه از کارمزدهای گس گران اتریوم شکایت داشته است. بنابراین، علاوه بر کارمزدهای گس که در طول زمان متغیر هستند، کاربران باید 0.3% کارمزد معامله را نیز به صرافی غیرمتمرکز پرداخت کنند. در مقابل، صرافی‌های متمرکز بسیار کاربرپسندتر هستند زیرا معمولاً کارمزد خدمات بین 0.05% تا 0.2% دریافت می‌کنند.
خلاصه
به طور خلاصه، اگرچه هم صرافی‌های متمرکز و هم صرافی‌های غیرمتمرکز مزایای خاصی دارند، اما در واقعیت، اکثر کاربران همچنان صرافی‌های متمرکز را ترجیح می‌دهند. در نهایت، اکثریت قریب به اتفاق آنها سرمایه‌گذاران خرد هستند. برای آنها، تجربه معاملاتی برتر و کارمزدهای معاملاتی پایین بسیار مهم‌تر از امنیت است. مهم‌تر از همه، کاربران می‌توانند با برداشت توکن‌ها به کیف پول‌های خود از خطرات امنیتی احتمالی اجتناب کنند، در حالی که در مقایسه، تجربه کاربری ضعیف و کارمزدهای خدمات بالای صرافی‌های غیرمتمرکز به این زودی‌ها قابل حل نیست. بنابراین، حتی اگر بازار به آینده امیدوارکننده صرافی‌های غیرمتمرکز اعتقاد داشته باشد، آنها همچنان راه طولانی در پیش دارند تا بتوانند با صرافی‌های متمرکز رقابت کنند.